一、報告期內公司從事的主要業務

　　1、報告期內行業發展情況

　　（1）行業發展階段

　　調味品行業屬于國家支持類產業，符合國家產業政策。作為一個和老百姓生活密切相關，與中國飲食文化密不可分的行業，一直是民生需求不可或缺的重要部分。中國調味品品種豐富，種類繁多，需求量較大，為調味品行業穩定和繁榮帶來了發展動力。

　　近幾年，隨著消費升級，消費者對調味品的品種、品質及精細要求不斷加深，調味品企業不斷進行技術升級和創新，產品品質更加穩定，更加滿足消費者對產品質量的追求，調味品行業將繼續保持穩定而健康的發展。但同時，行業也呈現出產品不斷細分、市場不斷集中、品牌和企業間的競爭加劇等態勢。因此，對于調味品企業來說，調味品行業機遇與挑戰并存。

　　（2）公司所屬行業地位

　　調味品行業是保障民生的必選行業，具有剛性需求的特征，屬于典型的“小產品、大市場”行業。與世界調味品行業相比，我國調味品行業的發展還存在較大的市場空間和增長潛力。隨著人類健康飲食意識不斷提升，國家對調味品品質要求不斷提高，公司提出“減鹽”理念，并推出“零添加”系列產品，打造以“減鹽”和“零添加”系列為主打產品，帶動其他調味品向健康、高端產品轉型升級，得到了廣大消費者的認可，取得了良好的市場反應。

　　公司是調味品行業代表性品牌企業，是業內最早實現智能制造的企業之一，憑借其出色的創新能力、先進的制造工藝、優良的產品質量、較強的渠道能力以及較大的規模優勢，在業內具有相對的競爭力，根據中國調味品協會統計，公司在業內地位名列前茅。

　　（3）周期性特點

　　公司產品系民生類日常消費必需品，已擁有相對穩定的銷售渠道及消費群體，沒有明顯的淡旺季特征，不具有周期性波動的特點。

　　2、報告期內公司主要業務

　　加加食品成立于1996年，2012年1月在深圳交易所上市，是公司所在地本土首家上市公司，被譽為“中國醬油第一股”。公司創始至今一直致力于醬油的研發、生產和銷售，是國內醬油行業中擁有全國性品牌影響力和渠道覆蓋度的企業之一。

　　公司主要業務和產品涉及醬油、植物油、食醋、雞精、蠔油、料酒、味精等的生產及銷售，產品廣泛用于日常生活所需食品的烹飪及調味。“加加”醬油和“盤中餐”食用植物油是公司的核心產品，具有廣泛的品牌知名度和美譽度，報告期內銷售收入占公司收入總額的65%左右，為公司最主要的收入和利潤來源。

　　3、報告期內主要業務業績變動情況

　　公司報告期內實現營業總收入854,144,978.84元，比上年同期下降9.44%；營業利潤

　　1,812,661.72元，比上年同期增加0.65%；利潤總額3,459,330.43元，比上年同期增加2,716.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3,894,315.76元，比上年同期增長23.48%。

　　報告期內業績變動的原因：

　　1）銷售收入下降

　　報告期內經濟下行，行業回落，新零售對傳統商業模式產生一定沖擊，公司占比較大的傳統渠道銷售收入減少，導致整體營收下滑。

　　2）采購成本降低

　　報告期內公司包裝材料采購價格同比下降，生產成本下降。

　　3）市場費用減少

　　報告期內營業收入下滑，市場銷售費用也相應降低，同時也對一線業務人員進行了優化和調整。

　　2023年下半年，公司將持續推廣高毛利產品，加強減鹽、零添加等中高端系列產品的銷售。積極探索新市場、新模式，深耕餐飲渠道，發力新零售業務，持續線上線下（300959）同步的多元化布局。同時，為盡可能緩解成本上漲帶來的壓力，將持續推動精細化管理，堅持降本增效，結合優化產品結構、加強對業務人員的管理和激勵等措施不斷提升公司整體運營能力，提高市場占有率及綜合盈利能力。

　　5、報告期內重大影響

　　公司堅持依法合規生產、營運，報告期內未出現食品質量、食品安全和環保處罰等方面的問題。

　　6、競爭優勢

　　7、風險因素

　　8、主要經營模式

　　（1）采購模式

　　公司對采購一向有較高的要求，模式不斷創新。公司成立了大宗原料決策委員會和招標工作小組，在主要生產原料采購和工程設備采購上加強了管理；制定了從供應商資質評價、采購流程、招標制度、供應商管理等系統管理體系，配備專業人員，采用公開招募、招標等方式加強供應商的選擇；同時啟動數字化線上采購，通過與網采平臺合作，擴大供應商招募和降低采購成本。

　　（2）生產模式

　　公司發酵類產品生產周期較長，工藝流程復雜，為確保產品質量穩定及食品安全，在生產過程中堅持智能化、數據化、自動化、信息化等數據控制管理，實施“產銷同步”的原則，以“訂單+安全庫存”的模式，根據年度銷售計劃安排生產；非發酵類調味品生產周期相對較短，根據月、周銷售計劃制定生產計劃和排產。公司有湖南寧鄉、河南新鄭、四川閬中三大生產基地，依據生產和物流成本最低化原則安排產品就近生產。為確保產品的品質穩定、食品安全，公司于2015年開始工廠智能化建設，2020年通過國家工信部組織的驗收，是“發酵食品（醬油）數字化工廠”和“湖南省智能制造示范企業”。

　　委托加工模式：是指公司委托受托方為公司進行生產，由公司提供原材料，受托方按照公司的要求加工產品并收取加工費。公司對產成品設定詳細的檢驗標準，要求受托方提供符合質量標準的產品。

　　（3）銷售模式

　　公司主要采取經銷商代理模式，以獨家經銷制為主，經銷商銷售采取先款后貨的結算方式。在精耕傳統渠道同時，設立了KA、餐飲、電商、新零售和福利物資五個銷售渠道，建立“流通渠道下沉、多渠道發展、線上線下融合”的立體式營銷格局。

　　品牌運營情況

　　公司實施“1+1”品牌戰略，“加加”專注于調味品，以醬油為核心，產品涵蓋食醋、雞精、蠔油、料酒、味精等；“盤中餐”專注于植物油，產品主要以純正花生油、花生調和油、茶籽調和油等包裝油為主。

　　公司堅持“12345”產品戰略，以“零添加”戰略單品為主要發力點，同時，繼續推進“減鹽生抽”、“原釀造”、“面條鮮”等大單品運作，加大味極鮮、金標生抽、草菇老抽等醬油品類的市場推廣，加快食醋、蠔油、料酒、雞精等行業集中度低、成長性大的產品的市場開拓，推進復合調味料、涼拌汁、醬料、湯料、高鮮雞精五大類產品的研發和市場布局；盤中餐以“花生油”、“花生調和油”、“茶油”為重點產品，向中高端食用油市場發展。

　　（1）按銷售模式

　　（2）按產品分

　　（3）經銷商分區域變動情況

　　說明：西北經銷商報告期同比去年增加31%的主要原因是新增味精經銷商。

　　（4）前五大經銷商

　　線上是公司品牌曝光和形象樹立的窗口。2023年線上傳統電商與興趣電商同步發力，覆蓋多種類型電商平臺，包括淘寶、天貓、京東、拼多多等主流貨架電商，抖音、快手、小紅書等內容電商，微信公眾號、視頻號、微店等私域電商。主打產品有以零添加200天釀造特級生抽為主的“零添加”系列產品、以減鹽零添加生抽為主的“減鹽零添加”系列產品。

　　委托加工生產

　　公司委托加工方為寧夏可可美生物工程有限公司及寧夏玉蜜淀粉有限公司，公司委托加工的產品主要為味精。

　　1、行業分類

　　2、產品分類

　　說明：

　　1、調味品2023年1-6月庫存量比上年同期增加的主要原因是，委托加工味精庫存增加。

　　2、糧油食品2023年1-6月生產量和銷售量比上年同期減少的主要原因是，受植物油原油行情下跌的影響，植物油銷售收入比上年同期下降。糧油食品庫存量比上年同期增加的主要原因是增加了儲備大米的庫存。

二、核心競爭力分析

　　1、產品優勢

　　公司創業以來始終注重調味品的研發與創新，堅持傳統釀造與現代工藝相結合，制造具有特色風味和高品質的創新性產品，打造了零添加系列、減鹽生抽、面條鮮、原釀造、糯米白醋、南沙蠔油、帶嘴雞精、加加料酒等系列有競爭力的產品矩陣。

　　2、品牌優勢

　　公司十分注重品牌傳播和知識產權的保護，深刻領會品牌戰略在于差異化和獨特化的定位，通過創新品類實現差異化競爭，提出新的品類和消費主張，在塑造自身競爭力的同時，推動整體調味品行業向健康、高端的方向發展，“加加”已成為調味品市場具有廣泛知名度和美譽度的優良品牌。

　　3、渠道優勢

　　公司是擁有全國性網絡的調味品企業之一，經過多年深耕，已建立覆蓋湖南、湖北、河南、河北、安徽、江西、四川、云南、廣西等核心市場，同時以二、三線城市和縣、鄉（鎮）為重點市場，依托長沙、鄭州、閬中三大生產基地，輻射全國的銷售網絡。通過CRM管理系統，建立“6+1”營銷模式，實現銷售過程的信息化、數字化管理。

　　4、技術優勢

　　公司的研發中心是湖南省省級企業技術中心、湖南省調味品發酵工程技術研究中心。公司推出了多菌種高鹽稀態新型發酵工藝，改善了醬油的風味，提高了醬油的品質和產出率，同時，先后與高校及科研院所建立合作關系，投入科研經費，用于醬油、食醋、雞精等產品的技術研究與新品開發上。通過不斷改善工藝和技術創新，提高了產品品質和生產效率，降低了生產成本，提升了公司的核心競爭力和抗風險的能力。2020年順利通過湖南省高新技術企業復審，獲得高新技術企業認證（證書編號：GR202043001805）。

　　5、質量控制管控

　　公司引進MES生產集成制造軟件，全面實現了食品安全生產過程及運行的監控，通過數據采集、過程管理、設備維護、單元調度、產品跟蹤的集成一體化管理，建立了從原料到成品的全過程數字化生產管理系統。

　　公司建立了質量控制體系和質量認證體系，實行全過程品質管理模式。公司從原材料進廠、制造過程、質量控制、產品報批報檢、出廠成品檢測、售后質量跟蹤等幾個方面加強對產品質量的管控，培養員工在生產過程中的自檢、互檢和巡檢意識，每一道工序都執行相關的質量管理標準，有效避免了產品質量控制盲點。公司通過了GB/T22000-2006/ISO22000:2005食品安全管理體系和GB/T19001-2016/ISO9001:2015質量管理體系，并實施食品危害分析控制，提高了食品安全的保障系數，能最大限度地保證生產出品質如一的優質產品。

　　6、核心團隊優勢

　　公司核心管理團隊大都是從公司生產、銷售、財務、行政等基層崗位逐步培養起來的高管，對公司忠誠度高且具有豐富的產品技術及運營管理經驗，同時積極引進了證券投資、人力資源、技術研發等優秀人才進入團隊，并與國內知名的管理咨詢機構合作，不斷完善企業的組織結構和管理體系，實現了核心團隊能力水平和知識結構提升和優化，建立了一支創新實干的管理隊伍。

三、公司面臨的風險和應對措施

　　1、食品安全和質量控制

　　國家對食品安全高度重視，消費者安全及維權意識越來越強，盡管公司已針對原料采購、生產、銷售等環節采取了嚴格的管理措施，仍不能完全排除因相關主體處置不當而導致食品安全事件發生的可能性。公司通過了ISO9001質量管理體系認證、ISO22000食品安全管理體系認證，制定了一系列質量管理制度并嚴格實施，在采購環節對原材料與輔料制定了嚴格的采購標準與程序，在生產環節實現了產品的在線檢測與可追溯，以消除有可能產生的食品安全事故對公司的品牌形象以及相關產品的銷售造成的不良影響。

　　2、原材料價格波動風險

　　公司主要原料為大豆、小麥、玉米等農產品，受國家產業政策、國際市場價格及國際貿易關系影響。原材料價格如果出現大幅波動，可能對公司盈利產生較大的影響。公司成立了大宗原料采購決策委員會，根據訂單情況確定較為合理的采購數量和采購時間，盡量避免原材料價格波動帶來的風險影響。

　　3、市場競爭加劇的風險

　　未來調味品行業競爭將愈發激烈，在市場份額占領上有可能會出現增長乏力的風險。公司制定了“1+1”品牌戰略、“12345”產品戰略、“1+4”渠道戰略等聚集主業、拓展渠道、加大投入以提升整體競爭力。